Nomura Investment Forum Asia 2024 menampilkan wawasan dari Kwong Hong Huat dari GIC tentang kebangkitan Jepang di pasar ekuitas dan dari Vipul Mehta dari Nomura Asset Management tentang potensi investasi India.
- Pasar ekuitas Jepang sedang mengalami peningkatan struktural yang didorong oleh reformasi tata kelola perusahaan yang meluas dan kembalinya inflasi, menjadikannya peluang investasi yang menarik.
- Pertumbuhan ekonomi dan besarnya pasar saham India menghadirkan peluang investasi yang unik, dan negara ini diharapkan menjadi ekonomi terbesar ketiga di dunia pada tahun 2027.
- Kawasan Asia kecuali Jepang menawarkan potensi pertumbuhan yang signifikan bagi para investor, terutama karena uang mengalir kembali ke kawasan tersebut dari AS, dengan India menyumbang porsi substansial pada Indeks MSCI Asia kecuali Jepang.
- Pasar hasil tinggi di Asia sedang mengalami pergeseran struktural dari dominasi real estat, menciptakan peluang baru bagi investor dalam obligasi berbunga tinggi dengan kualitas kredit yang membaik.
Kembalinya Jepang dikaitkan dengan reformasi, peningkatan profitabilitas, dan keluarnya deflasi, dengan ekspektasi perbaikan struktural yang berkelanjutan.
India, yang dipandang sebagai tujuan investasi yang menarik, memiliki pertumbuhan ekonomi dan potensi pasar yang kuat, sehingga menjadi peluang yang menarik bagi investor asing. Hal ini menandakan adanya pergeseran fokus ke Asia, khususnya India, dari pasar AS, yang telah mendominasi perhatian dalam beberapa tahun terakhir.
Persepsi India sebagai pasar yang mahal dan berisiko tinggi telah menjauhkan investor asing, tetapi India adalah ekonomi terbesar kelima dan salah satu pasar saham terbesar, dengan banyak peluang menghasilkan uang dan likuiditas serta keragaman yang memadai. Investor domestik telah menuai manfaatnya, melihat arus positif setiap tahun kecuali satu selama 10 tahun terakhir.
Investor asing harus kembali ke India karena negara ini menawarkan peluang unik dalam hal ukuran, ekonomi, populasi, dan potensi pertumbuhan. India mencatat pertumbuhan PDB lebih dari 8% pada tahun fiskal lalu, melampaui tingkat pertumbuhan di AS dan Tiongkok, dan diharapkan menjadi ekonomi terbesar ketiga di dunia pada tahun 2027, dengan perkiraan PDB mencapai $7 triliun pada tahun 2030. Pangsa India dalam MSCI Asia ex-Japan Index telah meningkat dari 8% pada tahun 2013 menjadi 19-20% saat ini, dan investor asing harus mengimbangi pasar dan kembali.
Obligasi berimbal hasil tinggi di Asia menghadirkan peluang yang menjanjikan bagi investor
Pasar imbal hasil tinggi di Asia tengah mengalami perubahan signifikan, dengan pergeseran dari dominasi real estat Tiongkok ke arah peningkatan kualitas kredit di antara penerbit Asia. Pergeseran ini menciptakan peluang investasi baru, tercermin dalam kinerja yang kuat dari indeks JP Morgan Asia non-investment grade.
- Pasar hasil tinggi di Asia sedang mengalami pergeseran struktural dari dominasi real estat, menciptakan peluang baru bagi investor dalam obligasi berbunga tinggi dengan kualitas kredit yang membaik.
- Pasar hasil tinggi Asia telah menunjukkan pemulihan dan kekuatan yang signifikan, dengan peningkatan penerbitan baru dan penerbitan utang yang kelebihan permintaan yang menunjukkan permintaan investor yang kuat.
- Berbagai sektor dan pasar di Asia, termasuk India dan China, menawarkan peluang menarik untuk menghasilkan kredit alpha, didorong oleh latar belakang ekonomi makro yang stabil dan langkah-langkah pemerintah untuk menstabilkan sektor-sektor utama.
Faktor-faktor yang mendukung prospek imbal hasil tinggi Asia meliputi lingkungan politik yang stabil, fundamental kredit yang kuat, dan imbal hasil yang menarik dibandingkan dengan pasar kredit global. Peluang-peluang khusus tersedia di sektor-sektor seperti keuangan Asia, utang asuransi, dan pasar India yang tangguh. Langkah-langkah pemerintah di sektor properti dan industri Tiongkok, serta latar belakang ekonomi makro yang kuat di pasar-pasar regional seperti Malaysia, Indonesia, dan Filipina, semakin berkontribusi terhadap pemulihan, pertumbuhan, dan ketahanan pasar. Secara keseluruhan, pasar imbal hasil tinggi Asia menghadirkan kisah perubahan yang unik bagi para investor yang ingin memanfaatkan peluang-peluang yang terus berkembang ini.